Flüchtigkeitsfläche Fx Optionen

Wie bereits erwähnt, ist die Volatilitätsoberfläche (volsurface) die implizite Volatilität (IV) von Vanilleoptionen als Funktion von Streik und Reife. Der Prozess, um die Oberfläche zu bauen, ist im Wesentlichen die folgenden: Sammeln Sie Marktzitate für Optionen, auch vor Ort, vorwärts und Zinssätze Berechnen Sie BS Optionspreise (für die bekannten Strike-Maturity-Punkte) Interpolieren für ein dichtes Netz. Sie wollen es eine Arbitrage-freie Weise zu tun, so dass Sie in der Regel passen ein Modell für die bekannten Preise, und berechnen Sie das Modell implizite Preise für den ganzen Punkt im Netz. (Dies garantiert, dass es keine Arbitrage zwischen einem beliebigen Satz von Optionen geben kann) Schließlich invertieren Sie Black-Scholes, um implizite Volatilitäten aus Optionspreisen zu berechnen. FX-Optionen sind ein wenig trickreich, da: (lassen Sie USDJPY ein Beispiel) gibt es immer zwei Zinssätze für die ausländische (USD) und die heimische (JPY) Währung. Inländische Währung ist die Zahl (so seine Rate, was wir in Black-Scholes in der Regel verwenden), aber die Rate der Fremdwährung als eine Dividende handeln. Streik wird in Deltawert berechnet. So Marktpreise als ATM zitiert. (Bei der Geldoption wird üblicherweise ein delta-neutraler Straddle Strike verwendet) und 25 delta, 15 delta usw., so dass der Strike definiert ist, wo die Callput-Option BS delta mit dem angegebenen implizierten Vol 25,15 usw. Die Volatiliten sind Zitate als Delta. Also: ATM vol, Risk Reversal (Differenz zwischen Call und Put IV) und Butterfly (Differenz der ATM und der Durchschnitt der Call und Put) sind gegeben. Andere Komplikationen: Prämie kann in der Fremdwährung bezahlt werden. Es ist wie eine Prämie für eine Apple-Option würde in Apple-Aktie, nicht in Dollar bezahlt werden. Diese Prämie kann in Delta aufgenommen werden, was die Streikberechnung noch komplizierter macht. So hier, wie es geht: Marktzitate werden gesammelt. Wenn sie direkt von Banken kommen, können einige Daten Reinigung erforderlich sein (throe out Ausreißer, aggregierte Anführungszeichen) Transform ATM, RiskReversal, Butterfly Zahlen zu Volatilitäten, dann berechnen Streiks. Calculaete Optionspreise aus impliziten Voluten durch BS. Kalibrieren Sie ein Modell zu einem Match mit den bekannten Preisen. Unter Verwendung des kalibrierten Modells kann jeder Optionspreis berechnet werden, implizite vol können durch Invertierung der BS-Formel erhalten werden. Soweit ich weiß, verwendet Bloomberg Heston-Modell, aber in der Regel kann es nicht perfekt kalibriert werden, um alle Preise (z. B. alle Streiks und alle Fälligkeiten) entsprechen. Nach der Kalibrierung wird die Abweichung vom Modell berechnet und interpoliert. Dann werden die Preise für alle Punkte des Netzes berechnet, da der Heston-Modell Preis plus die interpolierte Differenz. Weitere Möglichkeit kann sein: Kalibrieren eines Heston. (Oder irgendein anderes) Modell und verwenden Sie gewichteten Monte Carlo, um die Kalibrierung perfekt zu machen. Ein letzter, können Sie berechnen IV für alle Strich-Reife-Paare durch Invertierung Optionspreise, und das Ergebnis, wenn Sie wollen. Außerdem kann jeder Vanilla-Optionspreis nur berechnet werden, indem man einen Punkt aus der volsurface nimmt und in BS-Formel einsetzt. 5.3k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Technischer Teil Ich bin nicht in der Lage Ihnen zu helfen. Aber ich kann erklären, die funktionale Teil, den ich halte, jeder Programmiererdesigner sollte wissen, bevor er auf jedem Design. Ich werde beantworten, warum das Modell erforderlich ist, was sind die Variablen zur Verfügung und wie diese verwendet werden sollen. Wie Sie vielleicht wissen, ist dies ein prädiktives Modell. Entscheidungen auf der Grundlage von Vorhersagen zu treffen, ist eine primäre Fähigkeit des Unternehmertums. Typischerweise sind Vorhersagen auf drei Zeitskalen erforderlich. Kurzfristig, mittelfristig und langfristig. Kein Unternehmer wert sein Salz würde jedes Modell für kurzfristige Vorhersagen benötigen. Daher handelt es sich im Wesentlichen um mittelfristige (1 bis 2 Jahre) und langfristige (über 2 Jahre) Vorhersagen, die das Aufwühlen von riesigen Daten erfordern, um eine Basis für solche Vorhersagen zu bilden. Das Modell wird benötigt, um ein 039gut feeling039 zu ersetzen (umbenannt danach als eine Vision im Falle des Erfolges und als ein Fehler sonst). Welche Art von Variablen verfügbar sind Krieg im Irak sendet Ölpreise steigenden, Aktienkurse Spirale nach unten. Die Nachrichten über den Rückzug der wirtschaftlichen Erleichterung in den USA beeinflussen die Aktienmärkte in Indien. Eine Wettervorhersage des harten Winters in den USA würde die Ölpreise erhöhen (dies sind nur Beispiele.) Nun sind die Daten verfügbar, die für jedes Modell unbrauchbar sind. Aber glücklicherweise, ohne jedes Modell, sind die Menschen Entscheidungen zu treffen und die Daten solcher Entscheidungen sind auf Websites, die diese Datenerhebung. Diese Daten beziehen sich auf die Geschichte, welche Entscheidungen getroffen wurden und was tatsächlich passiert ist. Die Daten sind auch verfügbar, welche zukünftigen Positionen von den Menschen gehalten werden. Dies ist die Eingabe zur Verfügung, die von Computer verarbeitet werden können, ohne in die Gründe, wie diese Entscheidungen von diesen Personen getroffen wurden. So wird das Modell die Daten aggregieren und eine Logik schreiben, um Analysen, Zusammenfassungen, Durchschnittswerte, Abweichungen zu finden, Auslagerungen usw. etc. auszuschließen und dem Benutzer eine probabilistische Antwort zu geben. So freut sich der Anwender, dass er eine systematische Entscheidung trifft. Dieses Modell erhält dann einen Namen, 039volatility surface039, der den ahnungslosen Kunden beeindrucken wird. Für den technischen Teil Typ 039Fx Volatilität Oberflächenaufbau039 und Suche im Internet. Ich fand viele auf google, einer von ihnen ist google. co. inurlsa. Ich hoffe, dies hat Ihnen geholfen. Ich habe einfache Wörter verwendet, weil ich nur einfache Wörter weiß. Ich weiß nicht 039cloud039, ich weiß 039hired Verarbeitung services039. Ich würde froh sein, jede Frage auf funktionelle Sache zu beantworten. 2.6k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort beantragt von Kalpesh Gajria Es gibt einige Dinge, die Sie wissen müssen, Implied Volatility - Dies ist ein Begriff, der angibt, wie volatil das Asset in der kommenden Zukunft sein wird, basiert im Allgemeinen auf historischen Volatilität (Abweichungen im Preis in einigen vergangenen Vergangenheit), unnötig bleiben die Vorhersage möglicherweise nicht wahr. Auffallend Preis - Dies ist der Preis, in dem Sie die Anlage kaufen können. Nach Wikipedia - Im Finanzwesen. Ist der Ausübungspreis (oder Ausübungspreis) einer Option der Festpreis, zu dem der Eigentümer der Option (im Falle eines Aufrufs) den zugrunde liegenden Wert oder die Ware kaufen oder verkaufen kann (im Falle einer Put). Wenn diese beiden ploted, erhalten Sie eine Kurve namens quotsmile curvequot. Wenn diese Kurve gegen den Begriff aufgetragen wird, erhalten Sie Ihre Volatilität Oberfläche. Um diese Oberfläche zu bauen, erstellen Sie ein Modell, um Ihre implizite Volatilität zu erhalten, die restlichen Begriffe variieren je nach Asset. 1.5k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort von Kalpesh Gajria Ich gehe davon aus, dass Sie wissen, wie die Volatilität zu berechnen (mit schwarzen Scholes-Modell) Volatilität Oberfläche ist ein dreidimensionales Diagramm mit X, Y und Z-Achsen. Die Z-Achse ist immer die Volatilität, wie sie durch das schwarze Scholes-Modell für einen gegebenen Satz von (X, Y) - Koordinaten aufgetragen ist. Ich habe eine Vielzahl von Parametern als (X, Y) - Koordinaten verwendet, aber die 2 am häufigsten wurden (Streik, Verfall) als informatives Werkzeug verwendet, da dies für einen bestimmten Kassakurs zu diesem Zeitpunkt gültig ist Und daher sehr dynamisch mit jedem Zecken einer Bewegung. Diese Volatilitäts-Oberfläche ist ein wunderbares Werkzeug für Volatilitäts-Arbitrage, in dem Sie niedrigere Vols zahlen, höher erhalten und dann das Delta (Time to expiry, Moneyness) als ein historischere Informationspredictive-Tool verwenden. Moneyness ist (spotstrike) und daher diese vol Oberfläche wird sich nicht ändern, jede Zecke und die Daten verwendet, um diese Handlung werden idealerweise letzten paar Jahre. Diese vol Oberfläche kann verwendet werden, um die historischen Volatilität Ebenen und eine gerichtete Handel kann platziert werden, wenn rentabel. Hope this helps.1.4k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort beantragt von Kalpesh Gajria Angenommen, ich kaufe eine Anrufoption und kann perfekte Delta-Hecke machen. Bei Ablauf ist die Volatilität gestiegen, aber der Aufruf erlischt aus dem Geld. Ich habe einen Gewinn mit vol Warum handeln FX-Parlays über regelmäßige FXFX-Optionen und Smile-Risiko Die Volatilität Oberfläche 4.1 ALLGEMEINE DEFINITIONEN In Kapitel 3 haben wir das Volatilitäts-Lächeln definieren wir nun diese Vorstellung durch die Definition der Volatilität Oberfläche. Dies ist ein wesentlicher Baustein der Marktaktivitäten und des Risikomanagements, so dass wir dem Aufbau einer konsistenten Volatilitätsoberfläche eine eingehende Analyse widmen. 55 Definition 4.1.1. Volatilitätsfläche. Die Volatilitätsfläche oder die Matrix (wir verwenden die beiden Ausdrücke ohne Unterscheidung), ist die Karte der impliziten Volatilitäten, die der Markt für Plain-Vanille-Optionen auf verschiedenen Ebenen angibt und an unterschiedlichen Zeitpunkten abläuft. Implizite Volatilität ist der Parameter, der in die Black-Scholes-Formel eingefügt werden kann, um den Preis einer Option zu berechnen. Das Volatilitätslächeln bezieht sich auf ein einziges Verfallsdatum, während sich die Volatilitätsoberfläche auf eine Reihe von Laufzeiten bezieht. In der Praxis wird die Matrix nach drei Hauptkonventionen gebaut, die jeweils als Standard auf dem Markt nach dem gehandelten Basiswert: dem klebrigen Streik herrschen. Das klebrige Delta. Und schließlich das klebrige absolut. Dies sind einfache Regeln, die verwendet werden, um bequem Zitate und Handelsoptionen zu schreiben, die auf verschiedene Vermögenswerte geschrieben sind und als solche nicht dazu bestimmt sind, die Entwicklung der Volatilitätsoberfläche zu modellieren. Definition 4.1.2. Sticky Strike Regel. Bei Anwendung der Haftstrichregel werden implizite Volatilitäten für jeden Auslauf in Bezug auf die Ausübungspreise abgebildet, was in der Regel auf offiziellen Märkten (z. B. Aktienoptionen und Futures-Optionen) erfolgt. Der beste Inhalt für Ihre Karriere. Entdecken Sie unbegrenztes Lernen on Demand für rund 1 Tag. Wie die Bloomberg Option Volatility Surface verwenden Dieses Bloomberg Training Tutorial wird untersuchen, wie Optionen mit der Bloomberg Option Volatility Surface zu analysieren. Um die Bloomberg Option Volatility-Typ in Option Vol ltGogt, die ltOVDVgt bringen wird, was Sie sehen, ist die Option Volatilität Oberfläche. Sie können die Ansichten hier auf eine Reihe von Optionen ändern, aber die meisten werden diese Einstellung auf PutCall Bid Ask haben. Down the Bottom ist ein schneller Option Preis und das Delta Sie suchen. An der Spitze können Sie verwenden, was auch immer Sie verwenden und auf 3D Surface. Dies wird Ihnen zeigen, ob es in der Regel Stöße auf dem Markt oder nicht. Wenn wir zu diesem Begriff zu bewegen, gibt mir einen Blick auf die Begriffsstruktur der Option. Wenn wir dies auf ein Jahr ändern, wird es uns ein größeres Gefühl für das, was vorkommt. Seltsamerweise sind meine kurzen Termine zwischen einer Woche und einem Monat höher als in einem Jahr. Dies geschieht, wenn der Markt eine wesentliche strategische Richtungsänderung durchläuft. Der nächste Tab lächelt. Klick auf Smile und Un-Klick auf der linken Seite auf Ablauf, kann ich beginnen, um ein Bild von dem, was die Volatilität Lächeln hat getan. Mit Blick auf das Lächeln kann ich sehen, meine jüngste Datum der hellen gelben Linie und meine fernste Datum der dunkelgelben Linie. Ich kann diese Daten zu jedem Datum in der Vergangenheit ändern, die mir ein Gefühl für das, was über den Zeitraum aufgetreten ist geben wird. Zum Beispiel bin ich auf eine Woche vor einem Monat suchen, aber wir können diese vs vor 2 Wochen. Wenn ich dies tun, können Sie sehen, dass sich die Volatilität geändert hat. Blick auf diese links nach rechts habe ich auf das Geld in der Mitte und 5 Delta auf der linken Seite links und 5 Delta-Anruf auf der rechten Seite. Was ich hier suche, ist nicht nur die absolute Verschiebung zwischen einem Monat und heute oder sogar vor zwei Wochen und heute, aber ich suche auch, wie steil die Veränderung ist. Wenn es sehr steil zwischen 5 Delta-Put und rufen dies bedeutet, dass die Menschen zahlen eine erhebliche Prämie, um gegen Abwärtsrisiko versichern versichern gegen Aufwärtsrisiko. Der letzte Punkt, den wir hier ansehen können, sind die Einzahlungs - und Terminkurse. Auf diese kann ich sehen, dass der Begriff Struktur des aktuellen Terminmarkts und was Sie hier sehen können, ist, dass der Aussie ist immer noch gut über den USA, und die implizite nach vorn rutscht nach unten. Sie können auch die Rohdaten sehen, die wir in der linken Seitentabelle verwenden. Es sollte jedoch gesagt werden, dass der Optionspreis mehr durch die Volatilität und die Veränderung der Spotwirkung beeinflusst wird, dann ist sie auf die Distanz zum Forward. Wenn ich wollte auf einige andere Oberflächen schauen konnte ich springen und klicken Sie auf eine der oben genannten. Zum Beispiel Eigenkapital, Rohstoff, Zinsen oder Inflation. Wenn ich in Einstellungen springe, wirst du sehen, dass ich meine Deltas ändern kann, die ich will und meine Offenheit und Verfall. Es könnte sich lohnen, 2 Jahre und 18 Monate zu entfernen und diesem durch Update zu folgen. Gehen Sie zurück in die Einstellungen möchte ich schnell auf Konventionen zu sehen und dies beginnt, um mir einige benutzerdefinierte Konventionen, wie ich will Handel oder ich kann in Kalender zu springen und dies wird mir sagen, wie meine Volatilität Oberfläche behandelt die Woche. Ich kann VCAL in diesem Fall verwenden, aber wir werden das in einer anderen Sitzung betrachten, während dieses uns erlaubt, für Ereignisgefahr anzupassen und die Oberfläche durch richtig passieren. Zusammenfassung der Themen: Option Volatilitätstabelle Option 3D-Fläche Option Term Struktur Option Volatilität Smile Depo und Forward Rates